机构新动向: 电子及电力设备行业关注度上升, 包钢股份获上调评级

聚焦机构本周调研的公司，杰瑞股份调研总数居首，有210家机构参与；其次为恒逸石化、润泽科技，均有186家机构参与。

受调研标的市场分布

受调研标的流通市值分布

本周机构调研关注度最高上市公司为杰瑞股份，2025年全年公司海外市场实现收入78.38亿元，占比达到48.32%；2026年第一季度海外业务延续增长势头，海外收入占比近60%。

结合上市公司的《投资者关系活动记录表》，公司表示，2025年全年公司累计获取新订单200.97亿元，同比增长10.23%；其中，海外市场新增订单占比超过50%，同比增长19.40%，崭露强劲的增长势头。

截至2025年末存量订单123.31亿元，同比增长21.43%，为2026年打下坚实基础。截止目前，公司共斩获总金额超11亿美元的北美燃气轮机发电机组设备销售订单，并且已经开始陆续交付。

从行业分布来看，本周电子、电力设备行业关注度上升，均有25家上市公司接受调研；随后为机械设备行业，有24家上市公司接受调研。

本周电子行业关注度上升，AI算力浪潮下，算力基础设施建设全面提速，PCB行业迎来显著的结构性增长机遇。AI服务器、高速交换机等核心算力设备对高频高速、高多层、高阶HDI等高端PCB产品的需求持续放量，叠加单台AI设备的PCB价值量较传统服务器实现大幅提升，行业成长动能充沛。PCB行业具有显著的客户认证壁垒，下游头部客户认证周期长、标准严苛，一旦通过便形成强合作粘性，客户资源优势显著。在此背景下，与全球头部AI客户深度合作、且正积极推进海内外高端产能布局的企业，将充分承接行业增长红利，迎来发展良机。

电力设备关注度同样较高，聚焦能源自主主线，把握储能纳电机遇。我国原油、天然气对外依存度分别高达72%和40%，锂资源对外依存度超60%，地缘冲突加剧了能源供给风险，能源独立上升为国家安全议题。“风光+储能+钠电”是提升能源自主可控性的核心路径：储能保障新型电力系统稳定，钠电破解锂资源依赖。宁德时代等龙头企业通过技术迭代与规模化生产，为储能与钠电双向赋能，助力能源独立。

本周调研公司中，电子行业流通市值超百亿的包括京东方A、蓝思科技、协创数据、领益智造、北京君正、华天科技、南大光电、思瑞浦、江海股份、立昂微、珂玛科技、盈趣科技、拓邦股份、绿联科技、久之洋、胜蓝股份、华特气体。

电力设备行业流通市值超百亿的包括宁德时代、金风科技、晶盛机电、大金重工、横店东磁、当升科技、许继电气、华盛锂电、聚和材料、星源材质、帝尔激光、国电南自、西子洁能、盛弘股份、新强联、中超控股。

受调研个股行业分布

最新机构首次关注股票方面，近5日共有48份研报对上市公司进行首次覆盖，包钢股份、金徽酒、巨人网络、众鑫股份等获得明确的目标价格。

其中，包钢股份获东方证券“买入”评级，看好公司由传统“钢铁股”转型优质“资源股”，稀土等资源品价格有望突破新高，且钢铁行业也有趋势反转预期，“资源+钢铁”双轮驱动下，或迎来发展新周期。主要内容梳理如下：

公司是我国重要的钢铁工业基地

公司具备1750万吨铁、钢、材配套生产能力。同时，公司拥有白云鄂博铁矿西矿采矿权、尾矿库等资产，对上游铁矿、稀土等优质资源具有较强掌控能力。

2021年来随着钢铁行业景气度下行，公司钢铁板块业务拖累公司利润，而主要为稀土资源开发的其他业务板块毛利贡献显著提升。

稀土资源板块：价格上行具备空间，优质资源持续增益

全球稀土资源供给高度集中于国内，海外供给端刚性较强，下游新能源汽车、人形机器人的需求增长有望持续拉动稀土消费量。2025年以来在“逆全球化”趋势与地缘政治摩擦频发背景下，国内供给端管控升级，稀土作为关键“卡脖子”矿产资源的重要性愈发提升，稀土价格具备继续上行空间。

公司控股股东包钢集团自有白云鄂博矿，白云鄂博矿是世界储量第一的稀土矿，平均品位约为5.6%，排名居于全球第五，资源禀赋较高，公司通过拥有白云鄂博矿尾矿库，享有世界前列的优异稀土资源。

公司与北方稀土签订稀土精矿供应合同，每季度根据市场情况灵活调整稀土精矿售价，保障公司利润的同时强化与北方稀土的协同效应，充分受益稀土价格上行带来的利润。在稀土精矿价格仍有继续上行空间预期下，资源开发板块有望继续提升公司整体盈利能力。

钢铁板块：行业存向好预期，板块待盈利复苏

近年来钢铁行业供过于求情况愈发显著，以低碳环保为导向优化产能或成供给侧减量趋势，此外需求侧工业领域用钢增长仍可期，消费结构整体有望持续优化。

公司依托白云鄂博矿稀土和铁矿石资源优势，生产独有“稀土钢”新材料，并提升铁矿石自给率构筑差异化和成本优势。

在行业存趋势向好预期的条件下，公司钢铁板块有望受益实现利润增益。

近5日有20家公司获得券商调高评级，包括中金黄金、小熊电器、明阳智能、萤石网络等。

参考研报：

20260412-东方证券-包钢股份首次覆盖：稀土资源再驱动，老牌钢企启新程

本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问：于鑫（登记编号：A0740622030003）撰写。本报告中的信息或意见不构成交易品种的买卖指令或买卖出价，投资者应自主进行投资决策，据此做出的任何投资决策与本公司或作者无关，自行承担风险，本公司和作者不因此承担任何法律责任。